安迪投资博客(BLOG) - 记录每日投资阅读精粹
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美林的投资时钟

[ 2008-11-11 11:10:33 | 作者: Andy ]
  美林的投资时钟,我觉得不错,就介绍给大家。投资钟是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。我们先分析模型背后的思想。

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  长期增长和经济周期

  从长期看,经济增长取决于生产要素的可获得性、劳动力、资本,和生产能力的提高。从短期看,经济经常偏离可持续的增长路径。政策制定者的工作就是要使其回复到可持续增长路径上来。在潜能之下的经济增长会使经济面临通货紧缩的压力并最终变为紧缩;另一方面,经济增长持续保持在潜能之上会导致破坏性的通胀。

  拐点何时到来?

  金融市场一贯地将增长率的短期偏离误以为是其长期趋势的改变。结果,在经济偏离的极限处,当政府的“矫正”政策就要起作用时,资产往往被错误定价。投资者正确地识别拐点,可以通过改变资产配置而盈利。但前几年的情况套用该理论会出现错误。例如,许多投...

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高盛:09年1/2H配置简评

[ 2008-11-09 23:13:58 | 作者: Andy ]
09年1/2H配置简评
航空低/低油价回调为利好,但行业不景气,09年或全行业亏损, 高经营杠杆
新能源标/标短期靠政府扶植,油价回调后压力突显,但行业仍有吸引力,看好龙头
银行低/标NIM收窄, 不良贷款风险加剧,不看好.如果下半年宏观走稳,可参与反弹
资本品标/标原料价格下跌,但需求不旺,估值维持在低水平
化工低/低供需失衡,不看好.
综合企业标/标重组进程缓慢,担心其公司治理. 但估值低
可选消费品标/标负财务效应下,回避该行业
食品饮料超/超抵御增长放缓,收入减少但同时成本降低
互联网超/超年轻行业,有潜力
保险低/标高估值, 降息周期下盈利变坏. 如果有反弹可参与
金属与采矿标/超周期下行,但如果宏观企稳,增持低估公司
传媒超/超看好教育的抗周期性
石油天然气标/标炼油毛利改善,选择估值低的股票
医药标/标抗周期性,但上行空间有限
房地产低/标下行周期, 但如果宏观企稳,建议投资
港口标/标盈利仍有下降风险,但现金收益稳定, 估值低
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G20峰会谁主沉浮?

[ 2008-11-09 18:36:07 | 作者: Andy ]
即将于下周召开的20国集团(G20)领导人经济危机峰会很可能是布什总统在国际舞台上的最后一次展示机会,但是,此次会议是否会成为刚刚赢得美国大选的奥巴马第一次亮相国际大家庭的平台仍存在诸多疑问。

奥巴马在这次峰会中的角色仍存在诸多疑问布什将从11月14日开始主持为期两天的G20领导人峰会,商讨应对经济危机的良策。然而,这次峰会肯定会因布什总统即将卸任而蒙上阴影。周一,白宫试图降低人们对这次会议的预期。

白宫发言人派里诺(Dana Perino)表示,即将召开的峰会议程非常明确,其推进下一步改革的原则应该也会很明确。我认为,大家不应该期望会议结束后所有问题就都能得到解决。

不过,除非美国的新旧两届政府能达成统一战线,否则很难想像这次会议能产生实质性的成果。

G20包括了英国、加拿大、法国、意大利、日本、德国和美国这七大工业国,还有阿根廷、澳大利亚、巴西、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、俄罗斯、沙特阿拉伯、南非、韩国以及土耳其。
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推荐 爱情双语

[ 2008-11-09 14:42:06 | 作者: Andy ]
1.一个人总要走陌生的路,看陌生的风景,听陌生的歌,然后在某个不经意的瞬间,你会发现,原本是费尽心机想要忘记的事情真的就那么忘记了。
1.One is always on a strange road, watching strange scenery and listeningto strange music. Then one day, you will find that the things you tryhard to forget are already gone.   

2.幸福,不是长生不老,不是大鱼大肉,不是权倾朝野。幸福是每一个微小的生活愿望达成。当你想吃的时候有得吃,想被爱的时候有人来爱你。
2.Happiness is not about being immortal nor having food or rights inone's hand. ...

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个人品牌打造指南

[ 2008-11-09 12:25:06 | 作者: Andy ]
序言:本指南旨在帮助你建立全面的个人品牌战略。个人品牌的建立是你销售自己从而在商业上取得成功的重要一环。个人品牌的建立是一个持续的过程正如你不断认识自己的过程。你自己强大了,品牌也亦然。在全球化导致工作竞争加剧的今天,个人品牌的提升也显得尤为重要。正如像金子那样发光,你能在人群中崭露自己,就能步入精英的行列。如今这场角力将比你的预想更为激烈和艰难。

或许是David Samuel这个家伙把我带进个人品牌研究这一行的,几年前我看了他的报告。他在报告中说了我们为什么需要个人品牌。当时他的听众来自一个电信大公司:

“如果我们根据人的智力把他们划分三六九等,那么他们就是一群A,一群B,一群C和一群D。因为全球化趋势,C群和D群的工作已经被外包了。一切已经过去了。至于留下的你们,现在就要为跻身A群和B群而开始竞争。或许在这个人才济济的群体中,你会想用大声嚷嚷来取得关注了。如何才能让自己受到关...

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麦凯恩的败选演说

[ 2008-11-07 06:48:24 | 作者: Andy ]
我的朋友们,我们已经走完了这次漫长的旅程

Thank you. Thank you, my friends. Thank you for coming here on this beautiful Arizona evening.

感谢各位。非常感谢你们,我的朋友们。感谢你们在这个美好的夜晚,来到这里。

My friends, we have -- we have come to the end of a long journey. The American people have spoken, and they have spoken clearly.

我的朋友们,我们已经,已经走完了这次漫长的旅程。美国人民已经说出了他们的决定,说得非常清楚。

A little while ago, I had the honor of calling Sen. Barack Obama to congratulate him.
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危机过后可能出现机遇

历史表明危机往往会带来具吸引力的长期投资机会。我们认为,拥有强劲增长潜力和雄厚的财政/外汇储备实力的中国仍是全球最佳投资市场之一。我们预计,2009 年H 股和A 股市场的股价潜在回报率分别为53.4%和11.0%,上行空间将主要受到全球/国内增长企稳迹象出现后估值倍数的正常化推动。
  出人意料,去年哈佛最受欢迎的选修课是“幸福课”,听课人数超过了王牌课《经济学导论》。教这门课的是一位名不见经传的年轻讲师,名叫泰勒•本-沙哈尔。

  在一周两次的“幸福课”上,本-沙哈尔没有大讲特讲怎么成功,而是深入浅出地教他的学生,如何更快乐、更充实、更幸福。

  本-沙哈尔自称是一个害羞、内向的人。“在哈佛,我第一次教授积极心理学课时,只有8个学生报名,其中,还有2人中途退课。第二次,我有近400名学生。到了第三次,当学生数目达到850人时,上课更多的是让我感到紧张和不安。特别是当学生的家长、爷爷奶奶和那些媒体的朋友们,开始出现在我课堂上的时侯。”

  本-沙哈尔成了“哈佛红人”。校刊和《波士顿环球报》等多家媒体,报道了积极心理学课在哈佛火爆的情景。

  “幸福课”为何会在哈佛大受欢迎?

  我们越来越富有,可为什么还是不开心呢

  “我曾不快乐了30年。”本-沙哈尔这样说自己。
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美国电影史上100部最伟大影片

[ 2008-11-02 17:05:50 | 作者: Andy ]
美国电影协会(The American Film Institute)2007年AFI评选出的电影史上 100部最伟大影片的完全名单: 这份名单是由众多导演、编剧、演员、编辑、摄像、影评人和历史学家共同评选出来的,和该学会10年前——1996年公布的那份旧的名单相比,这份名单有了一些值得注意的变化。 没什么可 多说的 ----上菜!


《教父》-教父 The Godfather (Coppola, 1972)剧情介绍:  1945年夏天,美国本部黑手党科莱昂家族首领,“教父”维托·唐·科莱昂为小女儿康妮举行了盛大的婚礼。“教父”有三个儿子:好色的长子逊尼,懦弱的次子弗雷德和刚从二战战场回来的小儿子迈克。其中逊尼是“教父”的得力助手;而迈克虽然精明能干,却对家族的“事业”没什么兴趣。 “教父”是黑手党首领,常干违法的构当。但同时他也是许多弱小平民的保护神,深得人们爱戴。为此他拒绝了毒枭...

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转自:冯仑的博客


李嘉诚、戴尔,是什么决定了他们的成功?我想,肯定与钱没有关系。因为他们在创业的时候,比他们有钱的人很多。一定是钱以外的某种能力决定的,否则不能解释。

你说机遇?同龄人的历史机遇差不多。除非天上掉馅饼,绝大多数都靠自己低头挖坑,勤劳苦做。李嘉诚肯定不是钱最多的人,显然钱不是决定他成功的原因。大家所处的时代背景一样,唯一的差别就是每个人对这个时代的感觉不一样,像大家都在同一时空,对世界的感觉不一样,这个感觉不一样就相当于看法不一样,眼光不一样。

我第一次见王永庆,到了会议室以后,他一开头就讲人一生总有一次成功机会,这个机会不是你自己创造的,而是你生活的时代给你的。但这个机会只有一次。他讲到台湾战后经济复兴,说这个机会就一次,我正好赶上了,但是很多人不认为这是机会,而认为战后是一个废墟,一个人世的迷乱,一段悲惨的经历,一段含辛茹苦的故事。这就是...

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波音料中国需3710架新飞机

[ 2008-10-30 17:36:31 | 作者: Andy ]
波音飞机公司在周三晚上发表2008年市场展望报告,预测中国的航空市场在未来20年将继续蓬勃发展,带动飞机的需求上升。报告估计,中国在未来20年需要添置3710架新飞机,差不多是目前欧洲市场的总数。

该公司相信,中国需动用3900亿美元去添置这批新机,而全球而言,20年内共需购买29400架新机,涉及金额达3.7万亿美元。

波音商用机市场总裁Randy Tinseth认为,中国仍然是亚太区发展最快的市场,其对客机及货机的需求同样大,因此到了2027年该国共需要4560架飞机服役,才可满足市场的需求。

中国古代经典励志名言100句

[ 2008-10-29 14:27:42 | 作者: Andy ]
1.天行健,君子以自强不息。 ——《周易》  
  译:作为君子,应该有坚强的意志,永不止息的奋斗精神,努力加强自我修养,完成并发展自己的学业或事业,能这样做才体现了天的意志,不辜负宇宙给予君子的职责和才能。
  2.勿以恶小而为之,勿以善小而不为。 ——《三国志》刘备语
  译:对任何一件事,不要因为它是很小的、不显眼的坏事就去做;相反,对于一些微小的。却有益于别人的好事,不要因为它意义不大就不去做它。
  3.见善如不及,见不善如探汤。 ——《论语》
  译:见到好的人,生怕来不及向他学习,见到好的事,生怕迟了就做不了。看到了恶人、坏事,就像是接触到热得发烫的水一样,要立刻离开,避得远远的。
  4.躬自厚而薄责于人,则远怨矣。 ——《论语》
  译:干活抢重的,有过失主动承担主要责任是“躬自厚”,对别人多谅解多宽容,是“薄责于人”,这样的话,就不会互相怨恨。
  5.君子成人之美,不成人之恶。小人反是。 ——《论语》
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马云 语录

[ 2008-10-29 14:20:24 | 作者: Andy ]
1.赚钱模式越多越说明你没有模式。

2.做企业不是做侠客。

3.建立自我、追求忘我。

4.天不怕,地不怕,就怕CFO当CEO。

5.永远要相信边上的人比你聪明。

6.五年以后还想创业,你再创业。

7.上当不是别人太狡猾,而是自己太贪,是因为自己才会上当。

8.其实很多人的问题是因为他们回答的全是对的。

9.一个一流的创意,三流的执行,我宁可喜欢一个一流的执行,三流的创意。

10.蒙牛不是策划出来的,而是踏踏实实的产品、服务和体系做出来的。

11.最优秀的模式往往是最简单的东西。

12.要少开店、开好店,店不在于多,而在于精。

13.创业者书读得不多没关系,就怕不在社会上读书。

14.在今天的商场上已经没有秘密了,秘密不是你的核心竞争力。

15.很多人失败的原因不是钱太少,而是钱太多。

16.概念到今天这个时代已经不能卖钱了。
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值得一听的健康讲座

[ 2008-10-29 14:15:28 | 作者: Andy ]
人的寿命应该能达到100 至175 岁,为什么都没有达到呢?最主要一个原因就是我们不重视保健,不懂得保健的知识。很多人死于无知,这很冤枉啊!

大家知道怎么保健吗?国际上有个维多利亚宣言,宣言里有三个里程碑:第一个叫平衡饮食,第二个叫有氧运动,第三个叫心理状态。这三个里程碑,国际上都知道,而我们很多人不清楚。三个里程碑的标题不会变,但内容会随时改变。

一、平衡饮食

下面我讲第一个问题,平衡饮食。所谓平衡饮食,有饮和食两大类。

1、“饮”的问题

国际会议上提出了六种保健品:第一绿茶;第二红葡萄酒;第三豆浆;第四酸奶——你注意啦:人家不提牛奶;第五骨头汤;第六蘑菇汤。

为什么提蘑菇汤?因为蘑菇能提高免疫功能。同一个办公室里,有人老感冒,有人老不得病,什么原因?就是免疫功能不一样。蘑菇汤能帮助提高免疫力,所以是保健品。

为什么提骨头汤?骨头汤里含一种延年益寿的胶质物质,所以世界各国...

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关于幸福的十七句名言

[ 2008-10-28 19:53:06 | 作者: Andy ]
展开幸福的家庭都是相似的,不幸福的家庭各有各的不幸。 —— 列夫·托尔斯泰

让人感到不幸福的原因太多了,但是幸福的人们往往有些通性。这意味着向快乐的人们学习他们的通性是变得快乐的一种方法。

所以我研究了历史上所有伟大的人们是怎么评说“获得幸福”这个问题的。我看了很多关于幸福的名言汲取了其中的深意。这些意义不仅是对生活有帮助的,而且他们是永恒的真理。

现在我愿意和你分享一下我所学习到的东西。闲话少说,一下我列出十七个关于幸福的真理。

1,忘记过去
坏记性是变得幸福的一大法宝。 —— 丽塔·梅·布朗

如果你总是不肯忘掉过去你就无法变得幸福快乐。你犯过错误吗?你有过很糟糕的经历吗?不管曾经发生过什么,都忽略掉。你无法改变过去,所以你最好忽略他们,把所有的精力用在处理当前。

2,对自己的生活负责
幸福的秘诀是得到自由,而自由的秘诀是勇气。 —— 修西得底斯

只有自由了才获得幸福。自...

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